一朝被蛇咬，十年怕井绳！美联储将考虑重新堵上这一监管漏洞，美国中小银行2019年来的好日子或要到头了......

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据外媒报道，美联储可能会堵上一个监管漏洞，该漏洞允许一些中型银行有效地掩盖其所持证券的损失，这是导致硅谷银行倒闭的一大因素。

上个月，硅谷银行和签名银行的突然倒闭震动了美国银行业后，监管机构正在进行权衡是否需要采取这种改变。如果获得通过，这将扭转美联储在2019年的放松举措，并重新收紧对银行的监管。

知情人士透露，总的来说，监管机构正在考虑将更严格的限制扩大到资产规模在1000亿至7000亿美元之间的约30家银行。提案最早可能在今年夏天出台，任何改变都将分阶段实施，可能需要几年时间。

美国合众银行（U.S. Bancorp）、PNC Financial Services Group Inc.、Truist Financial Corp.和Capital One Financial Corp.等地区性银行可能会受到影响，并需要增加资本储备。这可能会促使银行采取措施，例如减少股票回购、留存更多收益或从投资者筹集新的资本。

在硅谷银行破产后，巴尔暗示将出台一系列更严格的规定，他说这些变化将增强美国金融体系的弹性。例如，他指出，硅谷银行就不用反映某些证券的未实现损失。他对议员们表示：

“我们正在评估，采用更严格的标准是否会促使该行更好地管理导致其倒闭的风险。”

巴尔提到的潜在变化涉及银行在监管资本措施中如何反映AFS证券（Available-for-Sale Securities，可供出售证券）的未实现收益和损失。银行可以选择出售此类证券或持有至到期。

根据金融危机后的规定，资产规模超过2500亿美元的银行被要求将此类证券的未实现损益计入资本充足率。然而，规模较小的地区性银行得到豁免，理由是这会给它们的资本指标引入太大的波动性。2019年，美国最大的几家地区性银行也获得了豁免。

正在考虑的调整可能会扭转这一局面，这意味着未实现的损失将会降低银行的资本水平。

AFS证券在硅谷银行的倒闭中是一个很大的因素，该行曾利用了豁免权。今年3月，硅谷银行宣布，它已以近20亿美元的损失出售了大量证券，并表示将增发股票以筹集资金。

这无疑引发了对现有股东股权被稀释的担忧，并向市场传递出硅谷银行账面上存在未实现亏损的风险。硅谷银行股价因此暴跌，客户在第二天提取了420亿美元的存款，为该行的倒闭埋下了伏笔。

硅谷银行在另一类证券，HTM证券（Held-to-Maturity Securities，持有到期证券）上的未实现损失甚至更大，该行表示将持有这些证券至到期。这些损失既不计入银行的财务报表，也不计入监管资本。

美联储目前正在考虑的调整不适用于处理这些证券的损失，但可能会在以后加以解决。

支持对银行AFS证券的未实现损失资本规则进行更改的人士表示，这将迫使银行在利率上升和其持有证券价值下降之际更早地解决这个问题。

然而，银行表示，这一变化可能导致政府借贷成本和抵押贷款利率上升。他们说，这将迫使其持有更多资本，并可能会促使银行减少购买长期国债和抵押贷款支持证券（MBS）。

不断上升的利率让许多银行背负着巨额未实现亏损，这意味着预期中的规则变化对它们资本充足率的冲击将比在低利率环境下更大。

例如，总部位于匹兹堡的PNC Financial Services Group Inc.的一项关键资产负债表指标中，标明了持有的AFS证券的未实现亏损金额为91亿美元，而一年前这一数字是57亿美元。

针对最大银行的更严格规定已经在路上，美联储、联邦存款保险公司和美国货币监理署正在朝着实施2007-2009年金融危机后由全球监管机构制定的新规定的方向前进，大型银行已经面临更严格的监管规定。

这一改革的最新举措预计将在6月份提出，同时还将提出取消或缩小AFS证券豁免的建议。

马里兰大学金融学教授David Kass说:

“对整个经济来说，让银行更安全的一种方法是确保有更大的资本缓冲。”